🎯 台股條件安全性研究 hub
200 檔 · 1005 交易日（2022-05-04 ~ 2026-06-23）· 含 2022 真空頭 · 聚焦短天期絕對賺錢機率
💡 核心結論：市況決定劇本。多頭(尤其2026 AI大年)追強勢動能；空頭(2022)要買跌深回檔+籌碼撐。同一條件在不同年勝率差可達 15pp。但勝率≠能賺——見下方 Phase 1 樣本外 Gate。
🏁 四階段量化驗證·最終總結：
把「勝率挖礦」用產業超額 + 樣本外 + 含成本 + 三重門檻 + DSR/PBO + 模型 + 元標籤 + A/B停損逐層檢定後——
現行條件挖礦沒有「市場中性的真 alpha」。80-90% 勝率＝電子產業 beta（剝掉同業就沒了、甚至為負）；沒有單因子過 IC 門檻；沒有訊號過 DSR；LightGBM 過擬合輸線性；元標籤沒幫助；A/B 實驗更證明「回檔進場」核心反而傷 alpha（關掉它超額才轉正）。
✅ 兩個真發現：① 停損確實封尾部（raw 最慘 -17%→-4.5%、回撤 -32%→-11%）——可把 beta 做成「抱得住的方向性工具」。② 唯一 train↔OOS 一致的候選「投信+回檔+高波動」擴樣本後 +2.17% 超額、但 DSR 不顯著、樣本不足。
👉 結論：沒有「必勝法」，但得到誠實的地圖——別再挖勝率/疊模型；要嘛把它當 beta 工具(配停損控回撤)，要嘛把那唯一候選拿去前向 paper-trade 用時間驗證。
🤖 AI 主題實驗：AI 股裡選股是 alpha 還是搭順風車 beta？
判定：BETA（搭 AI 順風車、非選股 alpha）
用主題超額（個股 vs AI 股池中位數）驗證：raw 期望 +1.548%（有賺）、但主題超額只 +0.023%（≈0） → 買 AI 股會賺是因為 AI 在漲、不是選贏其他 AI 股。
AI 回檔段主題超額也 ≈0（0.041%）→ 沒有「回檔時選股力」。
✅ 停損對 AI 更關鍵：AI 集中度高、尾部肥——無停損最慘 -36.15%、加 -5% 停損最慘 -5.5%、raw 期望還升到 +2.221%。
🔎 子主題有分散：ABF載板明顯贏 AI 同儕(+1.9%)、散熱/電源輸(-1.1%)——但這是族群輪動、非籌碼選股，且成員未時點化(前視偏誤)。
| AI regime | raw | 主題超額 | n |
|---|
| AI上升段 | 0.776% | -0.033% | 202 |
| AI回檔段 | 1.797% | 0.041% | 628 |
| 子主題 | 主題超額 | n |
|---|
| ABF載板 | 1.895% | 79 |
| 網通ODM機殼 | 0.701% | 50 |
| CoWoS封測設備 | 0.473% | 118 |
| 連接器線材 | 0.399% | 56 |
| IP矽智財 | 0.181% | 133 |
| CPO光通訊 | 0.035% | 131 |
| HBM記憶體 | -0.816% | 68 |
| 電源 | -1.104% | 89 |
| 散熱 | -1.123% | 106 |
誠實保留：AI題材2023後、無真AI空頭、n小、成員未時點化(前視偏誤高估raw)、分點留倉L2僅5檔AI股待回補。
🔬 籌碼深度實驗：篩越嚴、勝率有沒有單調跳升？
🔴 靈魂問題答案：沒有單調斜率（H0 勝）
品質五層 OOS 產業超額勝率 = [41.2, 38.2, 36.5, 39.1, 43.8]（Spearman ρ=0.3、非單調、需 >0.7）。最高品質層也只 43.8%、所有層產業超額都是負的 → 把籌碼讀深（主力成本+一致性+鎖碼）沒有兌現成單調 alpha。
🔎 背離濾網沒用（有背離 41.5% ≈ 無背離 39.8%、與假設相反）；主力成本停損沒贏固定-5%（0.041% vs 0.15%）。
⚠️ 誠實保留：第2層「分點品質」(權證小哥真正核心)只有178檔×2個月、未納入主測；要 collector 回補分點歷史後才能定論它的邊際貢獻。此實驗測的是 L1/L3/L4 深度。
品質層 → 勝率階梯（OOS 產業超額；非單調）：
| 品質層 | 勝率 | 超額期望 | n |
|---|
| Q1(分數低) | 41.2% | -0.399% | 842 |
| Q2(分數中) | 38.2% | -0.358% | 683 |
| Q3(分數中) | 36.5% | -0.37% | 724 |
| Q4(分數中) | 39.1% | -0.315% | 758 |
| Q5(分數高) | 43.8% | -0.19% | 751 |
條件堆疊（逐層加嚴；超額推向 ~0 但never轉正）：
| 堆疊 | 勝率 | 超額 | n |
|---|
| L1只(主力成本甜蜜區) | 43.4% | -0.32% | 514 |
| L1+L3(加一致性≥3) | 46.4% | -0.082% | 194 |
| L1+L3+L4(加鎖碼) | 36.8% | -1.427% | 87 |
| 四層全高(score≥70) | 46.6% | -0.014% | 191 |
🧷 A/B 停損實驗（加停損能不能把高勝率變成能賺）
雙面結論：
✅ 停損確實封住尾部（H1 對）：raw 最慘 -17.3%→-4.5%、最大回撤 -31.8%→-10.8%、CVaR -16.7→-4.4。停損有用。
❌ 但整套沒有 alpha（Gate FAIL）：產業超額 A/B 都是負的（B 期望 -0.653%）→ 高勝率是電子產業 beta（AI大年電子漲），剝掉同業就沒了。
🔎 消融爆點：關掉「回檔進場」超額反而轉正 +0.11%→ 買均線下方回檔這招其實傷 alpha（跌破均線的股票之後跑輸同業）；法人吸籌也沒幫助。
💡 實務：若你看多電子、想要有尾部保護的方向性 beta 工具，B(停損-5%/停利+6%)=raw 每筆 +1%、回撤 -11%、PF 1.99，可用；但這是賭產業方向、非市場中性 edge，電子轉弱就失效。
A/B（OOS、扣成本）：
| 版本 | 報酬 | 勝率 | 期望 | MaxDD | 最慘 | CVaR5 |
|---|
| A_無停損 | raw | 60.4% | 2.642% | -31.8% | -17.27% | -16.71 |
| A_無停損 | 產業超額 | 41.7% | -0.164% | -69.6% | -16.34% | -15.12 |
| B_停損-5%停利+6% | raw | 41.7% | 1.014% | -10.8% | -4.53% | -4.43 |
| B_停損-5%停利+6% | 產業超額 | 39.6% | -0.653% | -37.3% | -6.96% | -6.82 |
消融（關掉條件後 OOS 產業超額；綠=關掉反而變好=該條件沒貢獻/有害）：
| 消融 | 超額期望 | n |
|---|
| 關掉_多頭守門 | -0.364% | 275 |
| 關掉_強勢產業 | -0.701% | 205 |
| 關掉_法人吸籌 | -0.033% | 1117 |
| 關掉_回檔進場 | 0.114% | 2392 |
| 關掉_籌碼乾淨 | -0.122% | 482 |
| 關掉_可交易波動 | -0.385% | 230 |
停損掃描 -3~-10% 皆負(平原式失敗、非某格才賺)；成本 0.3/0.5/0.7% 皆負;含日內高低判觸價。
🔬 Phase 1：到底有沒有真 alpha（樣本外 + 扣成本 Gate）
依量化研究規格：三重門檻標籤 + 產業超額(剝beta) + 成本 0.5%來回 + 2022-24訓/2025-26樣本外。Gate1＝OOS扣成本後 Sortino>1 且期望值>0。
結論：5 個「高勝率」訊號有 3 個沒真 alpha——勝率是產業 beta，扣成本+中性化後攤平。唯一 train↔OOS 一致的是「投信回檔+高波動」(但 n 小)；「強勢動能」只在多頭 OOS 賺、train 虧＝regime 賭注。
| 先驗訊號 | 產業超額 train→OOS | OOS Sortino | MaxDD | OOS筆 | Gate1 |
|---|
| 投信回檔 | 0.294→0.114% | -1.15 | -34.8% | 288 | ❌FAIL |
| 投信回檔+高波動(空頭抗震型) | 2.235→2.674% | 4.25 | -13.5% | 38 | ✅PASS⚠小樣本 |
| 雙法人回檔 | 0.015→-0.023% | -0.91 | -32.1% | 352 | ❌FAIL |
| 強勢動能(多頭型) | -0.488→2.411% | 4.02 | -26.7% | 631 | ✅PASS⚠regime賭注(train虧) |
| 低基期+法人力道 | -0.437→0.754% | -0.27 | -25.5% | 607 | ❌FAIL |
成本敏感度 0.3/0.5/0.7% 兩個 PASS 皆穩健。下一步(規格 Phase 2+)：對 PASS 者做 DSR/PBO 反過擬合、擴樣本、regime 條件化。close-based 門檻(無日內高低)。
🧪 Phase 2：反過擬合嚴檢（DSR / PBO / 因子IC / 擴樣本）
🔴 殘酷但誠實的結論：
① 沒有任何單一因子有可交易的 IC（全部 |IC|<0.02、低於門檻 0.03）→ 純單因子排序無效。
② 沒有訊號通過 DSR（最好的「投信回檔+高波動」DSR 僅 0.524、需 >0.95）→ 扣掉「試了5個」的多重檢定後，Sharpe 不顯著。
③ 但 PBO=0.143（<0.5）→ 選擇流程本身沒過擬合、有微弱真結構。
④ 唯一有希望：「投信連買1-9 + 回檔 + 高波動」擴樣本後 n 38→204、OOS 產業超額仍 +2.17%、去掉投信就腰斬 → 投信籌碼真的有貢獻，但樣本仍不足以證明。
| 因子IC | IC | ICIR | |
|---|
| 大戶4週變化 | -0.0170 | -0.19 | ❌ |
| 投信連買天 | +0.0155 | +0.16 | ❌ |
| 外資連買天 | +0.0148 | +0.18 | ❌ |
| 當沖比 | -0.0133 | -0.12 | ❌ |
| 距20均線 | -0.0111 | -0.09 | ❌ |
| up_days_streak | -0.0098 | -0.11 | ❌ |
| 訊號DSR | Sharpe | DSR | |
|---|
| 投信回檔 | -0.97 | 0.0 | ❌ |
| 投信回檔+高波動(空頭抗震型) | 1.45 | 0.524 | ❌ |
| 雙法人回檔 | -1.02 | 0.0 | ❌ |
| 強勢動能(多頭型) | 0.51 | 0.08 | ❌ |
| 低基期+法人力道 | -1.1 | 0.0 | ❌ |
擴樣本 OOS 產業超額（扣成本）：
| 變體 | 期望超額 | n |
|---|
| 原(投信3-9+回檔-5%+高波動) | 1.782% | 38 |
| 放寬A(投信1-9+回檔-5%+高波動) | 2.173% | 204 |
| 放寬B(投信1-9+回檔+高波動去投信) | 0.748% | 1111 |
| 放寬C(雙法人+回檔+高波動) | 1.208% | 70 |
總結：現行條件挖礦無「統計上鐵證」的短線 alpha；「投信+回檔+高波動」是唯一值得續追的候選，須擴資料/paper-trade 前向驗證。FDR 因重疊樣本未修正(效果值多<成本)故略過。LightGBM 樹模型+元標籤需另裝套件。
🤖 Phase 3：橫截面模型 + 元標籤（LightGBM vs 線性）
🔴
Gate 2 FAIL：
① LightGBM OOS IC=0.0024（需>0.03）、且
贏不了線性 baseline(Ridge IC=0.0148)——LGBM 訓練IC 0.0123>OOS 0.0024=
過擬合。
② 多空組合表面 Sharpe 2.06(Ridge) 但
最大回撤 -53.2%→ 假象(5日重疊年化+多頭)、不可交易。
③
元標籤濾單反而更差——訊號內部無可分離的「好/壞單」結構。
元標籤（包住「投信+回檔+高波動」）：全下 OOS +2.173%(n204) → 濾單後 +1.464%(n114) ❌ 沒改善(濾掉了好單)
LGBM 重要特徵：大戶4週變化, 20日波動, 當沖比, 距20均線%, 距60均線%, 法人力道。模型每日橫截面 z-score + purged K-fold + embargo。
⚡ 近期短天期「高勝率做法」（可執行、含下檔）
聚焦近期(AI大年/近半年)短天期具體組合，天期 2~10 日、含分產業熱區。標 n=樣本數（n<50 標⚠）。核心反覆出現：買均線下方回檔＋法人/投信買；配「低波動」最安全、配「高波動/RSI強」報酬高但下檔深。
📅 2026_AI大年（21312列）
抱 2 日：
77.8% 賺 均+2.2% · 最慘-9.03% · n=27 ⚠小樣本法人力道≥15% ＋ 低基期5-30% ＋ 大戶減持4週≤-0.5%
77.4% 賺 均+3.8% · 最慘-3.59% · n=31 ⚠小樣本投信連買3-9天 ＋ 距20均線<-5%回檔 ＋ 外資淨買20日>0
熱區：電子工業 90.9%
76.9% 賺 均+6.2% · 最慘-9.68% · n=26 ⚠小樣本法人力道≥15% ＋ 高波動≥5震盪
熱區：電子零組件業 88.9%
76.9% 賺 均+6.2% · 最慘-9.68% · n=26 ⚠小樣本法人力道≥8% ＋ 法人力道≥15% ＋ 高波動≥5震盪
熱區：電子零組件業 88.9%
76.9% 賺 均+6.2% · 最慘-9.68% · n=26 ⚠小樣本法人力道≥15% ＋ 外資淨買20日>0 ＋ 高波動≥5震盪
熱區：電子零組件業 88.9%
76.5% 賺 均+3.3% · 最慘-4.78% · n=34 ⚠小樣本投信連買3-9天 ＋ 距20均線<-5%回檔 ＋ 大戶高持股≥55%
熱區：電子工業 66.7%
抱 3 日：
85.1% 賺 均+6.9% · 最慘-14.4% · n=47 ⚠小樣本RSI≥80過熱 ＋ 融資5日暴增>10(追高危) ＋ 大戶減持4週≤-0.5%
熱區：電子零組件業 94.7% 電子工業 87.5%
83.7% 賺 均+5.3% · 最慘-4.86% · n=43 ⚠小樣本雙法人共買 ＋ 法人力道≥15% ＋ 低基期5-30%
熱區：電子零組件業 87.5% 半導體業 75.0%
81.5% 賺 均+2.5% · 最慘-3.78% · n=27 ⚠小樣本法人力道≥15% ＋ 低基期5-30% ＋ 大戶減持4週≤-0.5%
80.8% 賺 均+9.8% · 最慘-10.69% · n=26 ⚠小樣本法人力道≥15% ＋ 高波動≥5震盪
熱區：電子零組件業 83.3%
80.8% 賺 均+9.8% · 最慘-10.69% · n=26 ⚠小樣本法人力道≥8% ＋ 法人力道≥15% ＋ 高波動≥5震盪
熱區：電子零組件業 83.3%
80.8% 賺 均+9.8% · 最慘-10.69% · n=26 ⚠小樣本法人力道≥15% ＋ 外資淨買20日>0 ＋ 高波動≥5震盪
熱區：電子零組件業 83.3%
抱 4 日：
85.1% 賺 均+8.9% · 最慘-19.03% · n=47 ⚠小樣本RSI≥80過熱 ＋ 融資5日暴增>10(追高危) ＋ 大戶減持4週≤-0.5%
熱區：電子零組件業 100.0% 電子工業 87.5%
84.6% 賺 均+12.5% · 最慘-9.22% · n=26 ⚠小樣本法人力道≥15% ＋ 高波動≥5震盪
熱區：電子零組件業 100.0%
84.6% 賺 均+12.5% · 最慘-9.22% · n=26 ⚠小樣本法人力道≥8% ＋ 法人力道≥15% ＋ 高波動≥5震盪
熱區：電子零組件業 100.0%
84.6% 賺 均+12.5% · 最慘-9.22% · n=26 ⚠小樣本法人力道≥15% ＋ 外資淨買20日>0 ＋ 高波動≥5震盪
熱區：電子零組件業 100.0%
84.4% 賺 均+7.0% · 最慘-4.06% · n=32 ⚠小樣本距20均線<-5%回檔 ＋ 投信剛點火1-4天 ＋ 融券5日增≥20(軋空潛力)
熱區：電子工業 70.0%
82.9% 賺 均+6.5% · 最慘-4.06% · n=35 ⚠小樣本投信連買1-9天 ＋ 距20均線<-5%回檔 ＋ 融券5日增≥20(軋空潛力)
熱區：電子工業 70.0%
抱 5 日：
90.5% 賺 均+6.0% · 最慘-11.52% · n=42 ⚠小樣本雙法人共買 ＋ 距20均線<-5%回檔 ＋ 大戶減持4週≤-0.5%
熱區：半導體業 100.0% 電子工業 93.8% 電子零組件業 75.0%
88.2% 賺 均+4.9% · 最慘-4.9% · n=34 ⚠小樣本投信連買3-9天 ＋ 距20均線<-5%回檔 ＋ 大戶高持股≥55%
熱區：電子工業 88.9%
87.1% 賺 均+5.5% · 最慘-6.16% · n=31 ⚠小樣本投信連買3-9天 ＋ 距20均線<-5%回檔 ＋ 外資淨買20日>0
熱區：電子工業 81.8%
85.2% 賺 均+3.1% · 最慘-10.17% · n=27 ⚠小樣本法人力道≥15% ＋ 低基期5-30% ＋ 大戶減持4週≤-0.5%
84.4% 賺 均+6.5% · 最慘-7.47% · n=32 ⚠小樣本距20均線<-5%回檔 ＋ 投信剛點火1-4天 ＋ 融券5日增≥20(軋空潛力)
熱區：電子工業 70.0%
84.3% 賺 均+3.2% · 最慘-4.46% · n=51 投信連買1-9天 ＋ 距20均線<-5%回檔 ＋ 低波動≤2.5穩
熱區：電腦及週邊設備業 76.9%
抱 6 日：
90.5% 賺 均+8.5% · 最慘-6.04% · n=42 ⚠小樣本雙法人共買 ＋ 距20均線<-5%回檔 ＋ 大戶減持4週≤-0.5%
熱區：電子工業 93.8% 半導體業 88.9% 電子零組件業 87.5%
88.6% 賺 均+7.7% · 最慘-8.74% · n=35 ⚠小樣本投信連買3-9天 ＋ 距20均線<-5%回檔 ＋ 大戶減持4週≤-0.5%
熱區：電子零組件業 87.5% 電子工業 85.7%
85.4% 賺 均+7.8% · 最慘-14.79% · n=164 投信連買1-9天 ＋ 距20均線<-5%回檔 ＋ 融資5日減少(散戶退)
熱區：電子工業 92.1% 電子零組件業 87.5% 半導體業 75.8%
85.3% 賺 均+8.0% · 最慘-14.79% · n=150 距20均線<-5%回檔 ＋ 投信剛點火1-4天 ＋ 融資5日減少(散戶退)
熱區：電子工業 91.5% 電子零組件業 87.5% 半導體業 77.4%
85.0% 賺 均+11.1% · 最慘-20.73% · n=40 ⚠小樣本距20均線≥5% ＋ 低基期≥15% ＋ 融資5日暴增>10(追高危)
熱區：半導體業 100.0% 電子工業 81.2%
84.7% 賺 均+9.7% · 最慘-14.01% · n=85 當沖比≥45 ＋ 距20均線<-5%回檔 ＋ 投信剛點火1-4天
熱區：電子工業 86.5% 電子零組件業 85.7% 半導體業 79.2%
抱 7 日：
91.4% 賺 均+7.7% · 最慘-6.56% · n=35 ⚠小樣本投信連買1-9天 ＋ 距20均線<-5%回檔 ＋ 融券5日增≥20(軋空潛力)
熱區：電子工業 90.0%
90.6% 賺 均+7.8% · 最慘-6.56% · n=32 ⚠小樣本距20均線<-5%回檔 ＋ 投信剛點火1-4天 ＋ 融券5日增≥20(軋空潛力)
熱區：電子工業 90.0%
90.5% 賺 均+9.1% · 最慘-9.97% · n=42 ⚠小樣本雙法人共買 ＋ 距20均線<-5%回檔 ＋ 大戶減持4週≤-0.5%
熱區：電子工業 93.8% 半導體業 88.9% 電子零組件業 87.5%
89.5% 賺 均+11.2% · 最慘-9.95% · n=38 ⚠小樣本投信連買3-9天 ＋ 低基期≥15% ＋ 站上20均線0~5%
熱區：電子零組件業 100.0% 電子工業 86.7%
87.5% 賺 均+12.1% · 最慘-24.13% · n=40 ⚠小樣本距20均線≥5% ＋ 低基期≥15% ＋ 融資5日暴增>10(追高危)
熱區：半導體業 100.0% 電子工業 81.2%
87.5% 賺 均+12.5% · 最慘-29.6% · n=32 ⚠小樣本低基期≥15% ＋ RSI≥60 ＋ 融資5日暴增>10(追高危)
熱區：電子工業 100.0%
抱 10 日：
87.9% 賺 均+17.0% · 最慘-22.98% · n=66 法人力道≥8% ＋ 高波動≥5震盪 ＋ 融券5日減≤-15(回補)
熱區：電子工業 94.1% 電子零組件業 92.3%
85.0% 賺 均+21.2% · 最慘-22.98% · n=40 ⚠小樣本RSI≥80過熱 ＋ 法人力道≥8% ＋ 高波動≥5震盪
熱區：電子零組件業 93.3%
84.9% 賺 均+19.8% · 最慘-22.98% · n=86 法人力道≥8% ＋ 當沖比<20低投機 ＋ 高波動≥5震盪
熱區：電子零組件業 97.9% 電子工業 85.7% 半導體業 72.7%
84.8% 賺 均+22.5% · 最慘-20.43% · n=46 ⚠小樣本RSI≥80過熱 ＋ 低基期5-30% ＋ 融券5日減≤-15(回補)
熱區：電子零組件業 87.0% 電子工業 85.7%
84.6% 賺 均+20.6% · 最慘-14.73% · n=39 ⚠小樣本外資淨買5日>0 ＋ 距60均線≥20% ＋ 低基期≥15%
熱區：電子零組件業 100.0%
84.6% 賺 均+23.5% · 最慘-17.8% · n=52 距60均線≥20% ＋ 低基期≥15% ＋ 當沖比<20低投機
熱區：電子工業 100.0% 電子零組件業 93.3% 化學生技醫療 77.8%
📅 近半年（25536列）
抱 2 日：
84.0% 賺 均+3.7% · 最慘-8.73% · n=25 ⚠小樣本投信連買3-9天 ＋ 距20均線<-5%回檔 ＋ 大戶增持4週≥0.5%
78.1% 賺 均+3.7% · 最慘-3.59% · n=32 ⚠小樣本投信連買3-9天 ＋ 距20均線<-5%回檔 ＋ 外資淨買20日>0
熱區：電子工業 90.9%
77.4% 賺 均+1.9% · 最慘-9.03% · n=31 ⚠小樣本法人力道≥15% ＋ 低基期5-30% ＋ 大戶減持4週≤-0.5%
76.0% 賺 均+6.0% · 最慘-9.68% · n=25 ⚠小樣本距20均線≥5% ＋ 法人力道≥15% ＋ 高波動≥5震盪
熱區：電子零組件業 88.9%
75.9% 賺 均+3.3% · 最慘-5.99% · n=29 ⚠小樣本低基期≥15% ＋ 法人力道≥8% ＋ 投信剛點火1-4天
熱區：電子工業 80.0% 電子零組件業 62.5%
75.0% 賺 均+5.8% · 最慘-9.68% · n=28 ⚠小樣本法人力道≥15% ＋ 高波動≥5震盪
熱區：電子零組件業 88.9%
抱 3 日：
80.9% 賺 均+4.7% · 最慘-8.77% · n=47 ⚠小樣本雙法人共買 ＋ 法人力道≥15% ＋ 低基期5-30%
熱區：電子零組件業 87.5% 半導體業 75.0%
80.6% 賺 均+2.2% · 最慘-3.78% · n=31 ⚠小樣本法人力道≥15% ＋ 低基期5-30% ＋ 大戶減持4週≤-0.5%
78.0% 賺 均+6.6% · 最慘-26.96% · n=50 投信連買3-9天 ＋ 法人力道≥8% ＋ 高波動≥5震盪
熱區：電子零組件業 86.2% 電子工業 77.8%
76.9% 賺 均+9.7% · 最慘-10.69% · n=26 ⚠小樣本外資淨買5日>0 ＋ 法人力道≥15% ＋ 高波動≥5震盪
熱區：電子零組件業 83.3%
76.0% 賺 均+10.0% · 最慘-10.69% · n=25 ⚠小樣本距20均線≥5% ＋ 法人力道≥15% ＋ 高波動≥5震盪
熱區：電子零組件業 83.3%
76.0% 賺 均+3.0% · 最慘-6.1% · n=25 ⚠小樣本投信連買3-9天 ＋ 距20均線<-5%回檔 ＋ 大戶增持4週≥0.5%
抱 4 日：
88.5% 賺 均+12.8% · 最慘-9.22% · n=26 ⚠小樣本外資淨買5日>0 ＋ 法人力道≥15% ＋ 高波動≥5震盪
熱區：電子零組件業 100.0%
88.0% 賺 均+13.2% · 最慘-9.22% · n=25 ⚠小樣本距20均線≥5% ＋ 法人力道≥15% ＋ 高波動≥5震盪
熱區：電子零組件業 100.0%
82.1% 賺 均+11.8% · 最慘-9.22% · n=28 ⚠小樣本法人力道≥15% ＋ 高波動≥5震盪
熱區：電子零組件業 100.0%
82.1% 賺 均+11.8% · 最慘-9.22% · n=28 ⚠小樣本法人力道≥8% ＋ 法人力道≥15% ＋ 高波動≥5震盪
熱區：電子零組件業 100.0%
82.1% 賺 均+11.8% · 最慘-9.22% · n=28 ⚠小樣本法人力道≥15% ＋ 外資淨買20日>0 ＋ 高波動≥5震盪
熱區：電子零組件業 100.0%
78.4% 賺 均+3.4% · 最慘-3.87% · n=37 ⚠小樣本外資連買 ＋ 距20均線<-5%回檔 ＋ 法人力道≥8%
抱 5 日：
89.1% 賺 均+6.1% · 最慘-11.52% · n=46 ⚠小樣本雙法人共買 ＋ 距20均線<-5%回檔 ＋ 大戶減持4週≤-0.5%
熱區：半導體業 100.0% 電子工業 93.8% 電子零組件業 70.0%
84.4% 賺 均+5.3% · 最慘-6.16% · n=32 ⚠小樣本投信連買3-9天 ＋ 距20均線<-5%回檔 ＋ 外資淨買20日>0
熱區：電子工業 81.8%
83.9% 賺 均+4.9% · 最慘-13.83% · n=62 雙法人共買 ＋ 距20均線<-5%回檔 ＋ 融資5日減少(散戶退)
熱區：電子工業 82.6% 半導體業 82.4% 電子零組件業 77.8%
83.9% 賺 均+8.1% · 最慘-15.31% · n=93 當沖比≥45 ＋ 距20均線<-5%回檔 ＋ 投信剛點火1-4天
熱區：電子零組件業 86.7% 電子工業 85.4% 半導體業 84.6%
83.9% 賺 均+10.7% · 最慘-16.45% · n=31 ⚠小樣本RSI≥80過熱 ＋ 低基期5-30% ＋ 投信剛點火1-4天
熱區：電子零組件業 90.9% 電子工業 78.6%
83.5% 賺 均+7.8% · 最慘-15.31% · n=97 投信連買1-9天 ＋ 當沖比≥45 ＋ 距20均線<-5%回檔
熱區：電子零組件業 86.7% 電子工業 85.7% 半導體業 82.1%
抱 6 日：
89.1% 賺 均+8.5% · 最慘-6.04% · n=46 ⚠小樣本雙法人共買 ＋ 距20均線<-5%回檔 ＋ 大戶減持4週≤-0.5%
熱區：電子工業 93.8% 半導體業 90.0% 電子零組件業 80.0%
87.5% 賺 均+7.5% · 最慘-8.74% · n=40 ⚠小樣本投信連買3-9天 ＋ 距20均線<-5%回檔 ＋ 大戶減持4週≤-0.5%
熱區：電腦及週邊設備業 90.0% 電子工業 85.7% 電子零組件業 77.8%
86.1% 賺 均+10.9% · 最慘-26.15% · n=36 ⚠小樣本低基期≥15% ＋ RSI≥60 ＋ 融資5日暴增>10(追高危)
熱區：電子工業 100.0% 半導體業 100.0%
84.8% 賺 均+9.6% · 最慘-14.01% · n=92 當沖比≥45 ＋ 距20均線<-5%回檔 ＋ 投信剛點火1-4天
熱區：電子零組件業 85.7% 電子工業 85.4% 半導體業 80.8%
84.5% 賺 均+7.7% · 最慘-14.79% · n=161 距20均線<-5%回檔 ＋ 投信剛點火1-4天 ＋ 融資5日減少(散戶退)
熱區：電子工業 91.8% 電子零組件業 85.7% 半導體業 77.4%
84.3% 賺 均+9.7% · 最慘-22.7% · n=70 距20均線<-5%回檔 ＋ 投信剛點火1-4天 ＋ 高波動≥5震盪
熱區：半導體業 92.9% 電子工業 83.9% 電子零組件業 76.9%
抱 7 日：
89.1% 賺 均+9.3% · 最慘-9.97% · n=46 ⚠小樣本雙法人共買 ＋ 距20均線<-5%回檔 ＋ 大戶減持4週≤-0.5%
熱區：電子工業 93.8% 半導體業 90.0% 電子零組件業 80.0%
88.9% 賺 均+13.6% · 最慘-29.6% · n=36 ⚠小樣本低基期≥15% ＋ RSI≥60 ＋ 融資5日暴增>10(追高危)
熱區：電子工業 100.0% 半導體業 100.0%
87.1% 賺 均+7.5% · 最慘-18.81% · n=62 雙法人共買 ＋ 距20均線<-5%回檔 ＋ 融資5日減少(散戶退)
熱區：電子零組件業 88.9% 半導體業 88.2% 電子工業 82.6%
86.2% 賺 均+9.0% · 最慘-18.81% · n=29 ⚠小樣本雙法人共買 ＋ 當沖比≥45 ＋ 距20均線<-5%回檔
熱區：半導體業 90.9% 電子工業 83.3%
86.0% 賺 均+12.6% · 最慘-24.13% · n=43 ⚠小樣本距20均線≥5% ＋ 低基期≥15% ＋ 融資5日暴增>10(追高危)
熱區：半導體業 100.0% 電子工業 76.5%
85.5% 賺 均+7.6% · 最慘-9.97% · n=83 投信連買1-9天 ＋ 外資連買 ＋ 距20均線<-5%回檔
熱區：電子工業 92.3% 半導體業 90.0% 電子零組件業 78.6%
抱 10 日：
87.9% 賺 均+17.0% · 最慘-22.98% · n=66 法人力道≥8% ＋ 高波動≥5震盪 ＋ 融券5日減≤-15(回補)
熱區：電子工業 94.1% 電子零組件業 92.3%
85.4% 賺 均+19.3% · 最慘-22.98% · n=89 法人力道≥8% ＋ 當沖比<20低投機 ＋ 高波動≥5震盪
熱區：電子零組件業 97.9% 電子工業 85.7% 半導體業 72.7%
85.0% 賺 均+21.2% · 最慘-22.98% · n=40 ⚠小樣本RSI≥80過熱 ＋ 法人力道≥8% ＋ 高波動≥5震盪
熱區：電子零組件業 93.3%
84.9% 賺 均+23.3% · 最慘-17.8% · n=53 距60均線≥20% ＋ 低基期≥15% ＋ 當沖比<20低投機
熱區：電子工業 100.0% 電子零組件業 93.3% 化學生技醫療 77.8%
84.6% 賺 均+20.6% · 最慘-14.73% · n=39 ⚠小樣本外資淨買5日>0 ＋ 距60均線≥20% ＋ 低基期≥15%
熱區：電子零組件業 100.0%
83.9% 賺 均+16.4% · 最慘-20.43% · n=31 ⚠小樣本RSI≥80過熱 ＋ 低基期5-30% ＋ 投信剛點火1-4天
熱區：電子零組件業 90.9% 電子工業 85.7%
📅 各時期基準賺錢機率（短天期、看 AI大年 vs 過去）
| 天期 | 2022 空頭 | 2023 復甦 | 2024 | 2025 | 2026 AI大年 |
|---|
| 1 日 | 46.1%
-0.02% | 47.3%
0.16% | 44.4%
0.05% | 46.6%
0.12% | 48.3%
0.39% |
| 3 日 | 47.0%
-0.05% | 51.0%
0.48% | 47.2%
0.16% | 49.2%
0.36% | 51.1%
1.17% |
| 5 日 | 47.7%
-0.03% | 52.9%
0.78% | 47.8%
0.27% | 50.2%
0.61% | 52.5%
1.94% |
| 7 日 | 48.0%
0.02% | 54.4%
1.07% | 48.1%
0.36% | 51.2%
0.88% | 53.7%
2.77% |
| 10 日 | 48.8%
0.05% | 55.8%
1.52% | 48.0%
0.48% | 52.4%
1.34% | 55.7%
3.97% |
2026(AI大年) 5日均報酬 +1.94%、遠高於 2022 的 -0.03% → 現況短線動能最強。
🔥 2026（AI大年）最有效的短天期條件（5日）
59.4% 賺 均+3.2% · n=1980投信連買3-9天
58.9% 賺 均+3.0% · n=2363距20均線<-5%回檔
58.6% 賺 均+4.8% · n=2689高波動≥5震盪
58.5% 賺 均+3.0% · n=2414雙法人共買
58.1% 賺 均+2.9% · n=4776投信連買1-9天
58.1% 賺 均+3.3% · n=4217低基期≥15%
56.9% 賺 均+2.8% · n=3787投信剛點火1-4天
56.5% 賺 均+3.4% · n=3518當沖比≥45
🔀 條件「時期翻面」— 哪些方式換市況就失效（5日賺錢率）
| 條件 | 2022 空頭 | 2023 復甦 | 2024 | 2025 | 2026 AI大年 | 差 |
|---|
| 距60均線≥20% | 41.6 | 53.0 | 40.6 | 52.4 | 55.2 | Δ14.6 |
| 高波動≥5震盪 | 45.5 | 48.8 | 45.7 | 57.0 | 58.6 | Δ13.1 |
| 投信連買3-9天 | 48.0 | 53.1 | 49.4 | 49.8 | 59.4 | Δ11.4 |
| RSI≥80過熱 | 48.9 | 52.7 | 43.1 | 48.5 | 54.5 | Δ11.4 |
| 雙法人共買 | 47.5 | 54.0 | 49.9 | 52.4 | 58.5 | Δ11.0 |
| 當沖比≥45 | 47.7 | 50.7 | 46.3 | 52.1 | 56.5 | Δ10.2 |
| 投信連買1-9天 | 48.0 | 53.8 | 49.7 | 51.8 | 58.1 | Δ10.1 |
| 融券5日減≤-15(回補) | 45.4 | 54.9 | 48.7 | 50.0 | 53.9 | Δ9.5 |
| 投信剛點火1-4天 | 48.7 | 53.7 | 49.7 | 52.2 | 56.9 | Δ8.2 |
| 融券5日增≥20(軋空潛力) | 48.0 | 50.7 | 48.6 | 51.7 | 56.1 | Δ8.1 |
Δ 越大＝越吃市況。強勢動能類在 2022/2024 弱、2026 強 → 不可跨市況照搬。
🛡️ 空頭抗震組合（2022 真空頭仍高勝率）
空頭 92.6% 賺 @30日 均+23.0% 最慘-33.53% n=204距20均線<-5%回檔 ＋ 高波動≥5震盪 ＋ 大戶減持4週≤-0.5%
空頭 92.5% 賺 @30日 均+28.7% 最慘-25.0% n=146外資淨買5日>0 ＋ 高波動≥5震盪 ＋ 融券5日減≤-15(回補)
空頭 92.4% 賺 @5日 均+10.5% 最慘-8.42% n=105高波動≥5震盪 ＋ 大戶減持4週≤-0.5% ＋ 融券5日減≤-15(回補)
空頭 92.0% 賺 @20日 均+17.4% 最慘-7.92% n=88距20均線<-5%回檔 ＋ 高波動≥5震盪 ＋ 融券5日增≥20(軋空潛力)
空頭 90.4% 賺 @30日 均+19.0% 最慘-18.48% n=178距20均線<-5%回檔 ＋ 高波動≥5震盪 ＋ 融券5日減≤-15(回補)
空頭 89.8% 賺 @5日 均+9.0% 最慘-15.31% n=88投信連買1-9天 ＋ 距20均線<-5%回檔 ＋ 高波動≥5震盪
空頭 89.6% 賺 @30日 均+16.7% 最慘-10.9% n=48投信連買3-9天 ＋ 低基期≥15% ＋ 高波動≥5震盪
空頭 89.6% 賺 @30日 均+19.9% 最慘-18.48% n=259當沖比≥30 ＋ 距20均線<-5%回檔 ＋ 高波動≥5震盪
🧭 近 2 年分產業 · 最有效條件（5日）
電子工業 (基準53.7%)：高波動≥5震盪 62.0% 低基期≥15% 60.7% 距20均線<-5%回檔 59.2%
電子零組件業 (基準56.1%)：法人力道≥15% 63.1% 高波動≥5震盪 62.6% 低基期≥15% 61.4%
金融保險 (基準53.7%)：高波動≥5震盪 76.7% 距20均線<-5%回檔 67.2% 距60均線≥20% 63.8%
建材營造 (基準43.6%)：RSI≥80過熱 50.8% 大戶減持4週≤-0.5% 50.0% 融資5日暴增>10(追高危) 48.9%
半導體業 (基準54.7%)：法人力道≥15% 69.7% 雙法人共買 59.5% 法人力道≥8% 59.2%
電腦及週邊設備業 (基準51.5%)：高波動≥5震盪 62.9% 法人力道≥15% 58.4% 投信剛點火1-4天 58.2%
其他 (基準46.1%)：低基期≥15% 53.7% 融券5日增≥20(軋空潛力) 52.9% 雙法人共買 51.6%
航運業 (基準46.9%)：低基期≥15% 54.4% 距20均線<-5%回檔 53.2% 大戶減持4週≤-0.5% 51.9%
🕵️ 分點主力（權證小哥核心 · 近期實驗）
⚠️ 誠實結論：分點資料僅 838 列 · 178檔 · 2026-04~06 約 2 個月、單一多頭。此窗口主力買超集中度看不出明顯優勢（多頭什麼都漲、基準 5日就 56.8%）。「真主力留倉」3日 60.1% 僅略勝「全部大買」58.1%（+2.0pp）——微弱支持「真留倉>隔日沖」，但樣本太薄、需持續累積才能定論。
| 主力買超集中度 | 5日賺 | 均 | n |
|---|
| 主力大買(≥量2%) | 56.5% | 4.5% | 317 |
| 主力買(0.5~2%) | 60.0% | 6.33% | 85 |
| 主力中性(-0.5~0.5%) | 53.9% | 3.35% | 89 |
| 主力賣(≤-0.5%) | 57.0% | 3.06% | 363 |
分點主力是唯一僅近期(非多年)的資料。collector 已在、可持續補歷史後重測。
⚠️ 警語：勝率含大盤 beta；長天期灌水；universe 有存活者偏誤(2022已下市者缺)；小樣本(n<100)僅參考；分點主力/集保大戶為輔、非全期。非投資建議。
資料：FinMind 2022-2026 · 含籌碼(法人/當沖/融資/集保大戶/融券)+技術 · 複現邏輯非真實系統